在停牌3個月后，東方精工（002611，前收盤價7.86元）今日終于發(fā)布了資產(chǎn)重組預(yù)案，并已與佛斯伯（意大利）原股東簽署《買賣協(xié)議》，擬以現(xiàn)金支付方式購買BartoloniS.OmerEttore等8名股東合計持有的佛斯伯（意大利）180萬股的股份，占其總股份的60%。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此次收購交易溢價超過6倍，交易對方也做出了較為優(yōu)厚的業(yè)績承諾，這些都有助于東方精工達(dá)到股權(quán)激勵的業(yè)績要求從而實施激勵計劃。

　　擬逾3億元購6成股權(quán)

　　根據(jù)公告，此次交易標(biāo)的預(yù)估值約為3.34億元，較最近一期未經(jīng)審計賬面值增值628.99%。目前相關(guān)評估工作正在進(jìn)行中，最終資產(chǎn)評估結(jié)果將在重大資產(chǎn)購買報告書中予以披露，目前已確定本次交易作價4080萬歐元。

　　資料顯示，佛斯伯（意大利）專注于瓦楞紙板生產(chǎn)線及其相關(guān)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)，是歐洲、美國市場上主要的高端瓦楞紙板生產(chǎn)線生產(chǎn)企業(yè)之一，客戶覆蓋了InternationalPaper、SmurfitKappaTurnhout等主要全球大型包裝企業(yè)。

　　交易完成后，佛斯伯（意大利）將成為東方精工的控股子公司，并將合并報表范圍。未來，佛斯伯（意大利）剩余的40%股權(quán)，將通過期權(quán)方式受讓給東方精工。

　　業(yè)績承諾接近去年凈利

　　實際上，針對此次并購案，東方精工與相關(guān)方還在《買賣協(xié)議》中明確了交易前提和業(yè)績承諾。

　　根據(jù)預(yù)案，佛斯伯（意大利）2013年經(jīng)調(diào)整凈利潤不低于600萬歐元是本次交易的前提之一，若到時實際凈利不足600萬歐元，將導(dǎo)致此次交易失敗。

　　東方精工預(yù)測，2013年佛斯伯（意大利）可實現(xiàn)凈利潤5518.44萬元（即673.24萬歐元）。與此同時，交易對方做出承諾，佛斯伯（意大利）2013~2016年的業(yè)績分別為650萬歐元、700萬歐元、750萬歐元和750萬歐元。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，若按照承諾所言，佛斯伯（意大利）2013年實現(xiàn)凈利潤650萬歐元，那這一數(shù)值將十分接近東方精工2012年凈利潤（6390.75萬元），無疑對其業(yè)績影響十分顯著。

　　今年6月初，東方精工剛剛初修訂通過了首份股權(quán)激勵計劃，激勵對象包括總經(jīng)理等核心骨干，并于7月份完成了股票期權(quán)的授予。

　　不過，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的影響，今年上半年東方精工實現(xiàn)凈利潤3202萬元，同比下降15.84%。有投資人士指出，“如果完成此次收購預(yù)案，且佛斯伯（意大利）履行相關(guān)業(yè)績承諾，無疑有助于東方精工通過股權(quán)激勵業(yè)績考核。”